专题：2025陆家嘴论坛召开，央行、金融监管总局、证监会等发布重磅政策
来源：北京商报
金融市场再迎重磅发言，释放利好信号。6月18日，2025陆家嘴论坛在上海开幕。开幕式上，中国人民银行行长潘功胜宣布八项重磅金融开放举措将在上海落地，包括设立银行间市场交易报告库、设立数字人民币国际运营中心、设立个人征信机构以及在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新等。
不仅如此，在以“关于全球金融治理的若干思考”为主题的主旨演讲中，潘功胜围绕国际货币体系、跨境支付体系、全球金融稳定体系等进行了说明。在关于跨境支付体系的发言中，潘功胜首次提到“稳定币”。潘功胜表示，区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展，实现了“支付即结算”，从底层重塑传统支付体系，大幅缩短跨境支付链条，同时对金融监管也提出了巨大的挑战。
八项举措将在上海落地
围绕金融开放这一关键词，系列重磅举措将在上海落地。2025陆家嘴论坛开幕式上，潘功胜宣布将在上海实施八项政策举措，具体包括：设立银行间市场交易报告库；设立数字人民币国际运营中心；设立个人征信机构；在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点；发展自贸离岸债；优化升级自由贸易账户功能；在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新；会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。
细化来看，本次披露的八项政策举措内容涉及金融服务、跨境贸易结算、跨境金融融资便利化、货币政策工具创新等多项内容，为上海金融对外开放提供了更详细的发展思路。
例如，银行间市场交易报告库主要用于高频汇集并系统分析银行间债券、货币、衍生品、黄金、票据等各金融子市场交易数据，服务金融机构、宏观调控和金融市场监管；设立个人征信机构用于为金融机构提供多元化、差异化的个人征信产品，进一步健全社会征信体系；发展自贸离岸债，主要遵循“两头在外”的原则和国际通行的规则标准，拓宽“走出去”企业及“一带一路”共建国家和地区优质企业的融资渠道。
结构性货币政策工具创新方面，据潘功胜介绍，创新内容包括开展航贸区块链信用证再融资业务试点，以信用方式发放再贷款，支持在沪商业银行向外贸企业提供融资。开展跨境贸易再融资业务试点，运用再贴现支持在沪商业银行向进出口企业提供人民币跨境贸易融资。开展碳减排支持工具扩容试点，将支持范围扩大至部分转型金融领域和地方特色产业。积极推动上海首批运用科技创新债券风险分担工具，支持私募股权机构发行科创债券。
在星图金融研究院副院长薛洪言看来，八项金融开放举措聚焦金融基础设施、数字金融、跨境贸易和监管创新，是上海深化金融开放的系统性布局。既提升了上海在全球金融资源配置中的枢纽地位，又通过“先行先试”为全国金融开放探索可复制的经验。
薛洪言进一步举例称，设立数字人民币国际运营中心，不仅推动数字人民币的跨境应用，更通过上海的平台效应辐射全球，为人民币国际化提供新支点；而离岸贸易金融试点等举措，则通过规则创新对接国际高标准经贸协议，为我国金融开放的制度性突破积累经验，其核心借鉴意义在于以重点区域为载体，通过场景化、具体化的政策落地，实现“以点带面”的开放格局。
清华大学国家金融研究院院长田轩表示，人民银行此时推出八项金融开放举措，旨在积极应对全球经济变局，推动国内金融市场与国际市场深度融合，提升我国金融体系的国际竞争力。八大举措将进一步深化金融市场开放，促进贸易便利化，同时提升跨境资金流动效率，巩固人民币的国际地位，为我国在全球经济治理中发挥更大作用奠定坚实基础。
就在6月18日，国家金融监督管理总局会同上海市人民政府联合印发《关于支持上海国际金融中心建设行动方案》。其中提出，扩大制度型开放，提升上海金融业国际化水平。坚持对标国际高标准经贸规则探索金融制度型开放，探索在上海自贸试验区开展以国际良好实践为基础的跨境银团贷款等非居民贷款业务。
跨境支付体系新演变
前述八项政策举措内容中，提到了“设立数字人民币国际运营中心”，以推进数字人民币的国际化运营与金融市场业务发展，服务数字金融创新。
田轩认为，“设立数字人民币国际运营中心”是八项举措中最重磅的一项内容。当前我国在全球央行数字货币竞争中已处于领先优势，区块链信用证再融资与数字人民币结合，可实现跨境支付实时清算，优化升级自由贸易账户功能则直接提升跨境贸易便利性，形成强大政策合力，共同助力我国金融开放新格局。
近一个月以来，随着香港立法会通过《稳定币条例草案》，后于5月底正式确认成为法例，香港由此成为全球首个针对法币稳定币建立全面监管框架的司法管辖区，稳定币在跨境结算等领域的发力空间成为市场热议的话题。
在演讲中，潘功胜也首次提到了“稳定币”。潘功胜指出，近年来，传统跨境支付体系面临的问题逐渐凸显。一是传统跨境支付方式与新兴数字技术存在代差，效率低、成本高、普及性差等问题亟待改善。二是跨境支付需要协调不同的法律和监管框架、更多的利益相关者，国际合作有待加强。三是地缘政治博弈加剧，传统跨境支付基础设施容易被政治化、武器化，作为单边制裁工具使用，破坏国际经济金融秩序。
作为全球货币资金运行的“动脉”，跨境支付体系是促进国际贸易和投融资、维护金融稳定的重要依托，也是国际货币体系的重要支撑。面对上述问题，新兴支付基础设施和结算方式不断涌现，跨境支付体系将向多元化发展。潘功胜谈到，经过十余年的建设与发展，中国已初步建成多渠道、广覆盖的人民币跨境支付清算网络。以亚洲为代表的国家和地区通过二维码支付互联互通，大幅提高了零售支付生态的互操作性，极大便利了居民跨境支付。
“新兴技术在跨境支付领域加速应用。区块链和分布式账本等新兴技术推动央行数字货币、稳定币蓬勃发展，实现了‘支付即结算’，从底层重塑传统支付体系，大幅缩短跨境支付链条，同时对金融监管也提出了巨大的挑战。智能合约、去中心化金融等技术也将持续推动跨境支付体系的演进和发展。”潘功胜补充道。
薛洪言认为，后续，我国跨境支付体系或将向“高效化、数字化、协同化”方向演进。一方面，区块链、央行数字货币等技术将缩短支付链条，提升跨境支付效率；另一方面，香港作为国际金融中心，其稳定币监管框架的探索（如牌照管理、风险防控）可为内地提供实践参考，未来或形成“数字人民币主导+合规稳定币补充”的多元支付生态。
针对跨境支付体系监管，薛洪言指出，监管挑战也需同步应对，包括跨境监管协调、反洗钱、数据安全等，需要通过国际合作完善规则，确保创新与风险防控的平衡。
全球金融稳定仍有挑战
当前，在经济金融全球化的大背景下，各国在跨境贸易、数字货币发展等方面面临全球性金融挑战，对外开放使各国在应对这些挑战时更加紧密合作，建设全球金融稳定体系的必要性持续上升。
潘功胜表示，中国一直积极参与国际金融监管标准的制定与实施，是少数全面实施《巴塞尔协议III》的经济体之一；已建立系统重要性金融机构监管框架，中国系统重要性银行总损失吸收能力已全部达标；建立了存款保险制度，能为99%以上的存款人提供全额保障；出台并全面实施资管新规，影子银行风险大幅压降。
谈及当前全球金融稳定体系面临的挑战，潘功胜从三方面进行了说明：一是监管框架仍然碎片化，甚至出现“竞争性逐底”的倾向，可能会带来监管套利，削弱全球金融稳定体系；二是数字金融等一些新兴领域监管不足，快速扩张的加密资产市场等全球监管协调不足，监管的取向大幅摆动并受政治的驱动太强，人工智能在金融领域的应用缺乏统一监管标准；三是对非银行中介机构的监管仍然薄弱。过去20年，非银行中介机构在全球融资中的比重大幅上升。这类融资稳定性较弱，透明度较低，杠杆水平不断上升，监管有待加强。
“以强有力的国际货币基金组织为核心，构建多元、高效的全球金融安全网，维护全球金融监管规则的一致性和权威性，是危机防范与化解的关键路径，也是应该继续坚持的方向。”潘功胜强调。
薛洪言告诉北京商报记者，全球金融稳定体系面临的挑战表明，需加强监管体系的前瞻性与协同性，既要补短板又要深度参与国际规则制定，提升在全球金融治理中的话语权。
薛洪言指出，中国拥有稳健的经济基本面与庞大的市场潜力，为金融开放提供了坚实的“安全垫”；其次，在数字金融的领先实践（如数字人民币的试点经验），为跨境支付、金融创新提供了技术支撑；再者，渐进式开放的策略优势，通过“试点—总结—推广”的路径，平衡开放节奏与风险防控，确保金融安全与效率的统一。这些优势将助力我国在全球金融治理中发挥更积极的建设性作用。
北京商报记者 廖蒙
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